Articole despre "analiza vanguard"
Rezultatele 1 - 15 din 21 (0.203 secunde)
Tradeville: Perspectivele lirei sterline redevin sumbre
Sistemul imunitar al lirei sterline ramane extrem de fragil. Si acum, ca si in toamna, moneda britanica pierde teren in mod generalizat, chiar daca toleranta investitorilor pentru riscuri globale continua sa fie favorabila prelungirii euforiei pietelor internationale.
Moneda britanica este plasata din nou intr-o postura vulnerabila in special de perspectiva revitalizarii actiunilor de relaxare monetara cantitativa, dupa ce angajamentul Bancii Angliei in acest sens, pe parcursul perioadei care a trecut din luna martie 2009, nu pare sa fi generat un succes "substantial", asa cum apreciau, in toamna, oficialii bancii centrale.
Recent, o serie de date economice locale privind numarul solicitarilor initiale pentru ajutorul de somaj, vanzarile cu amanuntul, preturile caselor, volumul creditarii catre corporatii si cea mai larga masura a masei monetare M4 au surprins negativ asteptarile generale. Banca Angliei este pregatita sa faca "orice este necesar" pentru a mentine cresterea economica - a declarat, saptamana trecuta, guvernatorul institutiei, Mervyn King.
Volumul cumpararilor de active financiare britanice pe care Banca Angliei le-a efectuat in ultimul an, in special de la bancile comerciale, a fost de 200 miliarde lire sterline. O buna parte din aceasta lichiditate, insa, nu a fost directionata in economia reala via operatiuni de creditare a afacerilor si familiilor, ci s-a intors la banca centrala sub forma unei cresteri considerabile a depozitelor. In ianuarie, cea ..
Alte articole despre: analiza Tradeville, lira sterlina, Banca Angliei
Tradeville: Perspectivele lirei sterline raman sumbre
Dupa pierderile severe suferite inca din toamna anului 2007 pe fondul prabusirii sistemului financiar din Regatul Unit, a pietei imobiliare locale si a economiei britanice in ansamblu, lira sterlina a atins un minim record in fata monedei unice europene la sfarsitul anului trecut, si minimul ultimilor 23 ani in fata dolarului american la inceputul acestui an.
Ulterior, lira sterlina a devenit unul din simbolurile stabilizarii pietelor financiare internationale - notand in luna mai in fata dolarului american o apreciere de peste 9%, cea mai importanta din perioada care a trecut din 1985.
Pe parcursul verii, insa, lira sterlina a inceput sa resimta din nou presiuni negative in pietele sale valutare majore - desi teoretic contextul prelungirii euforiei pietelor globale ar fi trebuit sa ramana favorabil monedei britanice, in particular in fata dolarului american si yenului japonez.
In septembrie, ecartul dintre evolutia lirei sterline si cea a celorlalte valute majore devenise deja considerabil - chiar daca indicii bursieri internationali precum si cotatiile unor marfuri importante atingeau noi maxime, in timp ce dolarul american stabilea noi minime (via indicele compozit US Dollar Index).
In a doua jumatate a lunii octombrie, lira sterlina a reusit sa se corecteze pozitiv - pe fondul prelungirii complezentei pietelor globale, fapt care a generat acoperirea in panica a unei parti importante a expunerii speculative net short masive inregistrate la Chicago Mercantile ...
Alte articole despre: analiza Tradeville, criza mondiala, lira sterlina
Analiza Vanguard: Cazul unei deprecieri masive a yenului japonez (Video)
Joi, 12 martie, dupa ce a comunicat taierea ratei cheie a dobanzii cu 0,25 puncte procentuale pana la 0,25%, un nou nivel minim record, banca centrala a Elvetiei a anuntat totodata ca a intervenit direct in piata forex impotriva propriei monede (pentru prima data in ultimii 17 ani).
Banca centrala a Elvetiei "implementeaza aceasta intentie" de a cumpara alte valute in directia deprecierii francului - a declarat purtatorul de cuvant al institutiei, Werner Abegg.
"Efectul taierilor dobanzii cheie a fost neutralizat de aprecierea permanenta a francului elvetian" - a apreciat joi in cadrul unui interviu televizat presedintele bancii centrale a Elvetiei, Jean-Pierre Roth. "Am decis sa blocam o apreciere suplimentara a francului elvetian in fata monedei unice europene" - a adaugat presedintele Roth.
Pe 22 ianuarie, vice-presedintele bancii centrale a Elvetiei, Philipp Hildebrand, avertizase ca institutia este pregatita sa intervina in piata forex impotriva francului.
"In conditiile in care dobanzile pe termen scurt sunt practic zero, banca centrala a Elvetiei nu poate preveni o apreciere suplimentara a francului elvetian prin intermediul unei taieri a dobanzii", dar "banca centrala poate sa vanda o cantitate nelimitata de franci elvetieni in fata altei valute" - a afirmat Hildebrand.
Inca din vara anului 2007, francul elvetian si yenul japonez au evoluat intr-un univers propriu marcat de aprecieri puternice si constante. Principalul factor care a favorizat cele ...
Alte articole despre: yen japonez, depreciere masiva, analiza Vanguard
BRD si-a dublat venitul net bancar in ultimii trei ani
Venitul net bancar al BRD- Groupe Societe Generale, calculat ca diferenta intre castigurile obtinute de pe urma dobanzilor si comisioanelor aferente serviciilor bancare prestate si totalul dobanzilor platite clientilor pentru depozitele din conturile institutiei financiare, s-a dublat in intervalul 2005-2006.
Astfel, venitul net bancar aferent anului 2005 a fost de 1,373 miliarde lei, in timp ce estimarea pentru anul curent este de 2,877 miliarde lei, potrivit unei analize a Vanguard.
In acelasi interval, profitul net al BRD a crescut de la 0,55 miliarde lei, in 2005, la 1,262 miliarde lei in 2008. La randul lor, valoarea totala a activelor societatii financiare au urcat de la 19,221 miliarde lei, pana la 45,584 miliarde lei.
Alte articole despre: BRD, venit net bancar, analiza Vanguard
Analiza Vanguard G7: Prea multe cuvinte
La inceputul lunii aprilie, G7, Fondul Monetar International si Banca Mondiala s-au intalnit la Washington. Declaratia G7 emisa in dupa-amiaza zilei de vineri 11 aprilie cuprinde, pentru prima data intr-o lunga perioada de timp, o referire suplimentara la volatilitatea pietelor valutare internationale, fara totusi sa nominalizeze direct dolarul american.
"De la ultima noastra intalnire, au existat la anumite momente fluctuatii puternice ale unor valute majore, si suntem ingrijorati de implicatiile lor posibile pentru stabilitatea economica si financiara" - a fost adaugat in comunicatul G7 emis in aprilie, semnatarii declarand ca vor continua sa monitorizeze cu atentie pietele valutare si sa coopereze pe masura conditiilor existente.
Pe parcursul acelui weekend, o buna parte a presei financiare internationale a interpretat paragraful de mai sus drept un angajament ferm si concertat la nivelul G7 in directia sprijinirii dolarului american.
Un analist al unui foarte cunoscut broker american de retail forex scria, vineri dupa-amiaza, ca fraza in cauza din declaratia G7 ar putea fi interpretata in debutul noii saptamani de tranzactionare ca semnalul unei "interventii coordonate".
Personal, m-am indoit. Cred ca o serie de titluri mari ale presei au reflectat la acel moment mai degraba un exces de entuziasm jurnalistic.
In perceptia mea, oficialii G7 au folosit si cu acea ocazie prea multe cuvinte pentru a exprima propriile ingrijorari in privinta celor mai recente ...
Alte articole despre: dolar, euro, FED, analiza, G7, decizii, vorbe, Vanguard
Analiza Tradeville Urmeaza o corectie importanta a euforiei globale? (II) (Video)
Percep in continuare o sansa distincta ca amplificarea trepidatiilor bursei de actiuni din China sa conduca la o corectie importanta a euforiei pietelor financiare internationale.
Declinul celui mai important indice compozit al bursei de actiuni din China, Shanghai Composite Index, ar putea anula cel putin jumatate din avansul inregistrat de la inceputul anului.
O asemenea evolutie ar plasa in particular bursele de actiuni din Asia intr-o postura vulnerabila - intrucat pentru speculatori acestea au functionat ca excelente "proxy"-uri ale perceptiei larg imbratisate conform careia China reprezinta simbolul euforiei globale ancorate de ideea unui reviriment economic puternic si sustenabil.
Bursele internationale de marfuri devin vulnerabile la randul lor. Dupa un avans de 65% in acest an, in opinia mea la peste $70 - $75 pe baril pretul futures al petrolului cu scadenta cea mai apropiata cotat la NYMEX este dificil de sustinut dincolo de orizonturi scurte de timp.
Pe parcursul lunilor recente, ecuatia fundamentala la nivel macro global s-a deteriorat semnificativ in piata petrolului: scaderea accelerata a cererii s-a sincronizat cu o majorare importanta a ofertei. O serie de state membre OPEC s-au grabit sa beneficieze pe seama cresterii cotatiilor, asa incat productia agregata la nivelul organizatiei a avansat in iulie pentru a patra luna consecutiva.
Ca si in vara anului trecut, in timp ce marile banci de pe Wall Street indica ratiuni de ordin fundamental, ...
Alte articole despre: analiza Tradeville criza mondiala, China corectie euforie globala, criza economica mondiala
Analiza Tradeville Euforia globala recastiga initiativa
La inceputul lunii iunie apreciam ca scenariul stabilizarii pietelor financiare internationale - corespunzand ipotezelor pe care le-am lansat in martie - aprilie privind posibilitatea unor cresteri ale cotatiilor pe bursele internationale de actiuni si de marfuri precum si cea a unor deprecieri generalizate ale yenului japonez si dolarului american - se confrunta cu riscul ca premisele pozitive aplaudate furtunos de catre public sa fi fost deja integrate in cotatii si chiar exagerate.
Parametrii de risc raportat la castigul potential aferenti ipotezelor introduse, adaugam, nu mai erau la fel de rezonabili in comparatie cu momentul introducerii ipotezelor mentionate mai sus.
Cateva zile mai tarziu, pe 16 iunie, percepeam ca bursele internationale de actiuni si de marfuri devenisera vulnerabile unor corectii negative, yenul japonez si dolarul american avand sansa recuperarii unei parti a terenului pierdut pe parcursul ultimelor luni.
In perioada care a trecut de la mijlocul lunii iunie, dinamica pietelor financiare nominalizate a fost mixta.
Astfel, indicele compozit al bursei nipone de actiuni Nikkei 225 - a carui dinamica este corelata puternic si invers cu evolutia yenului japonez - a suferit un declin de 5%, dar indicele compozit al bursei americane de actiuni S&P 500 a castigat 2%. La NYMEX, pretul futures al petrolului cu scadenta cea mai apropiata a suferit un declin de 10%, insa pretul futures al cuprului cu scadenta cea mai apropiata a castigat 6%. ...
Alte articole despre: analiza Tradeville, stabilitate piete internationale, depreciere yen, depreciere dolar
Analiza Tradeville Piata petrolului corecteaza euforia globala (Video)
Pe parcursul primaverii, piata petrolului a beneficiat in mod notabil de corectatea excesului de pesimism care a insotit tavalugul apocaliptic al pietelor financiare internationale din a doua jumatate a anului trecut.
La mijlocul lunii iunie, insa, percepeam existenta unui nou ecart considerabil intre realitate si perceptia participantilor la piata, de aceasta data in directia euforiei globale ancorate de sperantele unui reviriment economic puternic si sustenabil. Apreciam astfel o sansa distincta ca bursele internationale de marfuri - piata petrolului, in particular - sa sufere o corectie negativa, alaturi de o reincarcare a presiunilor de vanzare pe bursele internationale de actiuni si de o apreciere a yenului japonez si a dolarului american.
Desi cotatiile au afisat o crestere remarcabila pe parcursul lunilor recente, datele fundamentale continuau sa fie indicative pentru o accelerare a declinului cererii globale, si in acelasi timp pentru un avans important al ofertei. Conform estimarilor Agentiei Internationale a Energiei, cererea globala de petrol sufera in prezent cel mai dramatic declin al perioadei care a trecut din 1981. In spatiul OECD, insa, stocurile de petrol afiseaza cele mai mari valori ale perioadei care a trecut din 1993. Stocurile americane de petrol au ajuns la maximul ultimelor doua decade. Acutizand avansul ofertei, OPEC a majorat productia in aprilie si mai.
Pe parcursul ultimelor trei saptamani, pretul futures al petrolului cu scadenta cea mai ..
Alte articole despre: analiza Tradeville, pret petrol, NYMEX, OPEC
Analiza Tradeville Stabilizarea globala: un balon in cautarea acului
Pe parcursul celui de-al doilea trimestru al acestui an, cei mai importanti indici compoziti ai bursei americane de actiuni Dow Jones Industrial Average, S&P 500 si Nasdaq Composite au castigat 11%, 15% si respectiv 20%. Cea mai populara masura a volatilitatii bursei americane de actiuni, indicele VIX a pierdut 40%.
Indicele compozit al dinamicii burselor europene de actiuni, Dow Jones STOXX 600, a castigat 17%. Indicele compozit al bursei nipone de actiuni, Nikkei 225, a castigat 23%. Cele mai importante aprecieri in randul burselor de actiuni din economiile emergente au fost realizate in Ungaria (70%) si India (63%).
Pe bursele internationale de marfuri, pretul petrolului a castigat 41%. Pretul cuprului s-a apreciat cu 22%.
In aceeasi perioada, indicele compozit US Dollar Index al dinamicii dolarului american in fata unui cos alcatuit din valutele celor mai importanti parteneri comerciali ai Statelor Unite a pierdut peste 6%.
Astfel, al doilea trimestru a fost indicativ pentru stabilizarea net favorabila cumparatorilor pe bursele internationale de actiuni si de marfuri, dar si pentru deprecierea generalizata a dolarului american si a yenului japonez - ipoteze pe care le-am introdus la inceputul primaverii.
Cu datele observabile la acest moment, insa, raman consecvent aprecierii pe care am facut-o la inceputul lunii iunie: riscurile cresc ca premisele pozitive pe care publicul le-a aplaudat furtunos pe parcursul lunilor recente - inclusiv un reviriment ...
Alte articole despre: analiza Tradeville, stabilitate globala, burse de marfuri, Dow Jones STOXX 600
Analiza Tradeville Agenda G20, victima colaterala a bancii centrale a Elvetiei (Video)
Pe 18 iunie, banca centrala a Elvetiei a anuntat mentinerea ratei cheie a dobanzii la nivelul minim istoric de 0,25% - comunicand totodata ca ramane pregatita pentru o "actiune ferma" in directia prevenirii unei "aprecieri irationale" a francului in fata monedei unice europene.
Semnalul din 18 iunie se inscria in seria avertismentelor lansate in mod repetat de la inceputul acestui an de catre oficiali de top ai bancii centrale a Elvetiei, insotite de altfel de interventia directa efectuata in piata forex pe 12 martie.
La cateva ore dupa anuntul de politica monetara din 18 iunie, francul elvetian a suferit o depreciere puternica si rapida in fata euro. O asemenea evolutie - care a avut toate caracteristicile unei interventii - s-a repetat pe 24 si 25 iunie. Banca centrala a Elvetiei nu a dorit sa comenteze miscarile de piata in cauza.
Motivul oficial pentru care banca centrala a Elvetiei isi vinde propria moneda a fost legat de prevenirea riscurilor deflationiste (in luna mai, preturile la nivelul consumatorilor elvetiei au suferit cel mai sever declin anualizat din ultimele 5 decade). Totodata, insa, interventiile forex ale bancii centrale a Elvetiei sunt echivalente unor deprecieri valutare competitive in sprijinul exportatorilor locali. Elvetia nu este membra G7 sau G20 - putand din aceasta perspectiva sa-si asume actiuni de politica valutara care la nivelul organismelor internationale amintite mai sus ar produce cu siguranta trepidatii.
Inca din vara anului ...
Alte articole despre: analiza Tradeville, G20, Elvetia, depreciere franc elvetian
Analiza Tradeville Economia globala, tot mai vulnerabila (Video)
Ultimele saptamani au marcat o consolidare marginal favorabila cumparatorilor a burselor internationale de actiuni si de marfuri. Aceleasi piete se confrunta acum, insa, cu vulnerabilitati tot mai importante.
Pe Wall Street, unul din avertismente este reprezentat de faptul ca grupul titlurilor financiare nu mai atinge noi maxime. Rata de crestere a cotatiilor sectorului financiar, totodata, a devenit inferioara celei aferente bursei americane in ansamblu la nivelul careia, de altfel, volumele de tranzactionare devin din ce in ce mai reduse.
Pe de alta parte, la peste 70 de dolari pe baril pe termen scurt pretul petrolului devine dificil de sustinut. Cele mai recente date fundamentale continua sa fie indicative pentru un declin dramatic al cererii si in acelasi timp pentru un avans considerabil al ofertei. Cererea globala de petrol a atins cele mai mici valori ale perioadei care a trecut din 1981 - in conditiile in care in spatiul OECD stocurile de petrol sunt la maximul ultimilor 16 ani.
Riscurile cresc ca premisele pozitive pe care publicul le-a aplaudat furtunos pe parcursul ultimelor 4 luni - inclusiv un reviriment economic in China - sa fi fost deja integrate in cotatii si chiar exagerate, ceea ce lasa deschisa posibilitatea unei corectii negative a burselor internationale de actiuni si de marfuri. Intr-un asemenea context, dolarul american si yenul japonez au sansa de a recupera o parte a terenului pierdut in fata celorlalte valute majore.
Intr-un orizont de ...
Alte articole despre: analiza Tradeville, Mihai Nichisoiu, stabilizare globala, vulnerabilitati
Analiza Tradeville Tarile baltice - intre ciocan si nicovala (Video)
Criza financiara si economica a tarilor baltice este un subiect de interes personal mai vechi. Am revenit recent asupra premiselor intrigat de declaratia unui fost guvernator al bancii centrale a Suediei si totodata consilier al guvernului de la Riga, conform careia Letonia a depasit chestiunea posibilitatii unei deprecieri fortate a propriei monede, ramanand acum in discutie momentul si calea unei asemenea actiuni.
Declaratia a fost imediat contrata de catre guvernul leton, insa aprecierea oficialului suedez e departe de a fi total hazardata.
Fundamentale Letoniei sunt deja extrem de pesimiste. In primul trimestru al acestui an, economia locala s-a contractat cu 18%, marcand astfel cel mai sever declin din Uniunea Europeana al carei membru Letonia este din 2004. Prabusirea pietei imobiliare este cea mai spectaculoasa din lume. 90% din creditele contractate de catre populatie si corporatii sunt in euro.
Bancile europene sunt responsabile pentru un volum de credite de peste $40 miliarde, sectorul bancar suedez acoperind jumatate din acest volum (peste $23 miliarde).
In acelasi timp, insa, similar celorlalte doua tari baltice, Lituania si Estonia, moneda Letoniei - latul - este ancorata in mod rigid de moneda unica europeana.
Trepidatiile letone s-au accentuat recent. Doua licitatii guvernamentale cu note de trezorerie cu scadente pe termen scurt s-au soldat cu esecuri lamentabile - eveniment indicativ pentru asteptarile semnificative in privinta iminentei unei ...
Alte articole despre: analiza Tradeville, tari baltice, Uniunea Europeana, Letonia, Estonia, Lituania
Analiza Tradeville: Stabilizarea globala - din nou in gratia cumparatorilor (Video)
Pe parcursul ultimelor doua saptamani, pietele financiare au aplaudat premisele pozitive si au ignorat in mod flagrant anunturi negative ca de pilda testul nuclear al Coreei de Nord sau cresterea exponentiala a probabilitatii ca gigantul auto american General Motors Corp. sa declanseze procedurile de faliment.
M-am reintors in urma cu cateva zile la scenariul macro-global lansat la mijlocul lunii martie al unei stabilizari net favorabile cumparatorilor pe bursele internationale de actiuni si de marfuri (in particular piata petrolului si pietele metalelor cu utilizare intensiv industriala) - dar raman atent la eventuale semnale care ar putea revitaliza ipoteza unor corectii negative mai consistente. Riscul ramane ca o posibila accelerare a aprecierilor recente sa exagereze premisele pozitive, asa cum in debutul anului la randul lor viziunile apocaliptice fusesera integrate in cotatii.
Totodata, in linia ipotezelor introduse la inceputul lunii martie si respectiv inceputul lunii aprilie, percep in continuare presiuni in directia deprecierii generalizate a yenului japonez si respectiv a dolarului american. Cu datele observabile la acest moment, dintre valutele majore consider ca dolarul australian, dolarul neo-zeelandez, dolarul canadian si lira sterlina vor ramane principalii castigatori atat in fata yenului cat si a monedei americane.
Tradeville este noul nivel Vanguard. In spatele acestei transformari a firmei de brokeraj stau 14 ani de expertiza bursiera, inovatie ..
Alte articole despre: Tradeville, depreciere yen, depreciere dolar, analiza
Analiza Tradeville: Stabilizarea globala intalneste primul test (Video)
Avansul recent al burselor internationale de actiuni si de marfuri a fost atat de puternic incat a reusit sa ignore o serie de premise fundamentale negative.
Pe 30 aprilie, gigantul auto american Chrysler LLC a anuntat declansarea procedurilor de faliment - probabilitatea ca la randul sau General Motors Corp. sa ia o decizie similara crescand exponential.
Dupa o amanare de trei zile, autoritatile financiare americane au publicat pe 7 mai rezultatele auditarii unui numar de 19 mari banci locale - apreciind ca in cazul in care starea economiei continua sa se deterioreze, pierderile totale aferente urmatorilor 2 ani s-ar putea ridica la aproape $600 miliarde.
Rezerva Federala a recomandat totodata unui numar de 10 banci sa atraga capital suplimentar estimat la aproape $75 miliarde (din care $40 miliarde, adica mai mult de jumatate, in cazurile Citigroup Inc. si Bank of America Corp.).
Pe 8 mai, cele mai recente date guvernamentale privind dinamica pietei americane a muncii au indicat ca in luna aprilie sectorul "nonfarm" a pierdut peste o jumatate de milion de locuri de munca, in timp ce rata somajului a urcat la 8,9%, cel mai mare nivel al ultimilor 26 de ani.
Au aparut si premise globale din afara sferei pietelor financiare care in ultimele saptamani ar fi putut deturna dinamica pozitiva a pietelor internationale - printre acestea numarandu-se extinderea gripei porcine sau acutizarea conflictului dintre talibani si guvernul pakistanez.
Pe de alta parte, pe ...
Alte articole despre: Tradeville, burse internationale, analiza, Wall Street
Tradeville: Lira sterlina redevine vulnerabila (Video)
Cu datele observabile la acest moment, cred ca lira sterlina redevine vulnerabila in pietele sale valutare principale, pe fondul unor noi perceptii nefavorabile privind abordarile de politica monetara din Regatul Unit. Revin astfel la ipoteza unei deprecieri notabile a monedei britanice cu care am lucrat in perioada septembrie 2007 - martie anul curent.
Pe 5 martie, Banca Angliei taia rata cheie a dobanzii la 0,5%, cel mai mic nivel al perioadei care a trecut de la fondarea institutiei in urma cu peste 300 de ani, anuntand totodata un program de "relaxare monetara cantitativa" prin care se angaja sa cumpere active financiare, inclusiv bonduri guvernamentale, in valoare de 75 miliarde lire sterline in incercarea de a determina scaderea dobanzilor pe termen lung, asigurarea cu lichiditati a sistemului financiar si astfel revitalizarea operatiunilor de creditare.
Pe 7 mai, concomitent cu mentinerea dobanzii cheie la acelasi nivel minim record de 0,5% afisat si in prezent, Banca Angliei a surprins pietele comunicand majorarea volumului cumpararilor de active financiare cu 50 miliarde lire sterline, pana la 125 miliarde lire sterline. Pe 6 august, volumul de cumparari a fost ajustat din nou, in crestere cu 50 miliarde lire sterline pana la 175 miliarde lire sterline.
Cele mai recente date, insa, au indicat ca succesul acestor actiuni neconventionale de politica monetara ramane extrem de modest. In iulie, volumul creditarii catre corporatiile britanice a scazut cu 15,5 ...
Alte articole despre: analiza Tradeville, criza mondiala, lira sterlina
- Prima persoana din lume de sex ... neutru!
- Cel mai scump catel: A inghitit un diamant de 20.000 de dolari
- Leonardo da Vinci, supererou intr-un film cu demoni si ingeri decazuti
- Un ovul, premiu la tombola unor clinici de fertilitate
- Cautat de Fisc pentru o datorie de ...4 centi
- Stii ca jumatate din vietuitoarele planetei nu traiesc printre noi?
- S-a gasit originea tuturor celulelor pielii
- Prezervativele, obligatorii in filmele porno?
- La 130 de ani, inca mai joaca table si bea vodca
- Botoxul trateaza si spasmele musculare
Copyright © 2010 Ziare.com
Informatiile si imaginile stirilor sunt ©Copyright-ul ziarelor din care au fost extrase articolele.
Ziare.com nu este raspunzator pentru continutul lor.